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Otro gran jugador de atención domiciliaria se está haciendo público.

BrightSpring Health Services presentó la documentación para una oferta pública inicial de $100 millones el lunes, al darse cuenta de la especulación de los expertos de la industria que creían que una oferta pública inicial era solo cuestión de tiempo para la empresa con sede en Louisville, Kentucky.

“Somos una parte esencial de la red de prestación de servicios de salud de nuestra nación como proveedor de primera línea de atención rentable y de alta calidad para un número grande y creciente de personas, que requieren cada vez más una combinación de soluciones especializadas para permitir la gestión holística de la atención médica. ”, escribió BrightSpring en un S-1 presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

BrightSpring no puede comentar sobre las noticias en este momento, dijo un portavoz de la compañía a Home Health Care News en un correo electrónico.

Anteriormente conocido como ResCare, BrightSpring es un proveedor independiente altamente diversificado de servicios basados ??en el hogar y la comunidad, con presencia en los 50 estados. La empresa fue adquirida por la firma de inversión global KKR y una afiliada de Walgreens Boots Alliance (Nasdaq: WBA) por 1320 millones de dólares en 2019.

Dirigida por el CEO y presidente Jon Rousseau, BrightSpring ha aprovechado su enfoque estratégico en servicios complementarios para crecer rápidamente en los últimos años.

Actualmente, las ofertas clínicas de la compañía incluyen atención domiciliaria, cuidados paliativos y atención primaria en el hogar, además de rehabilitación en el hogar y servicios de salud del comportamiento. Mientras tanto, sus ofertas de atención de apoyo cuentan con múltiples servicios para ayudar a las poblaciones vulnerables con las actividades de la vida diaria (ADL) y los determinantes sociales de la salud (SDoH).

Junto con su cartera de servicios de proveedores, BrightSpring opera un amplio negocio de soluciones farmacéuticas, en parte gracias a una fusión con PharMerica, que ocurrió como parte de la transacción KKR-Walgreens. Las soluciones de farmacia de BrightSpring sirven a los pacientes tanto en entornos basados ??en instalaciones como en la comunidad en general, incluido el hogar.

A principios de este año, BrightSpring lanzó un nuevo programa de "Atención continua" diseñado para brindar servicios de administración de riesgos y terapia con medicamentos longitudinales para sus pacientes de atención médica domiciliaria. El programa incluye evaluaciones en el hogar, reconciliaciones de medicamentos, entregas y más, todo lo cual está respaldado por controles e intervenciones de enfermeros y farmacéuticos consultores.

Rousseau le dijo a HHCN en junio de 2020 que es la combinación de servicios de proveedores clínicos y de apoyo, con capacidades farmacéuticas combinadas en la fórmula, lo que le da a BrightSpring su principal ventaja competitiva.

"Con poblaciones complejas, si el lado de la terapia con medicamentos no está bajo control o si hay problemas cotidianos en el entorno del hogar, ya sean problemas dietéticos, peligros de caídas, barreras de transporte o desafíos para asearse y bañarse, las cosas pueden empeorar rápidamente". él dijo. “Y ciertamente, las cosas que son de naturaleza más clínica, por ejemplo, las complicaciones de la EPOC o la enfermedad cardíaca, pueden hacer que alguien tenga que abandonar su hogar o su entorno actual e ingresar en un hospital o en un entorno institucional”.

Un mercado cambiante

Después de la oferta pública inicial, BrightSpring planea cotizar en el Nasdaq. Sin embargo, no ha seleccionado un símbolo de cotización.

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La compañía dijo en su S-1 que tiene acceso a una "oportunidad de mercado combinada de $ 1.5 billones" en todas sus líneas de negocios, con "numerosas tendencias e impulsores positivos de la industria".

BofA Securities, Credit Suisse, Goldman Sachs, Guggenheim Securities, Jefferies, KKR, SVB Leerink, BMO Capital Markets, Deutsche Bank, HSBC, Mizuho Securities, Morgan Stanley, Wells Fargo Securities y William Blair son los corredores conjuntos de la OPI. No se revelaron términos de precios.

La noticia del lunes es la

En julio, HCA Healthcare (NYSE: HCA) compró una participación mayoritaria en el negocio de cuidados paliativos y salud en el hogar de Brookdale Senior Living Inc. (NYSE: BKD). Encompass Health Corporation (NYSE: EHC) ha estado trabajando de manera similar en la separación de su segmento de cuidados paliativos y de salud en el hogar durante todo el año.

Los nuevos jugadores también buscan activamente dar forma al mercado, como DTRT Health (Nasdaq: DTRTU), una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) dirigida por el veterano de atención domiciliaria Mark Heaney.

“La atención domiciliaria es la solución”, dijo Heaney a HHCN poco después de lanzar su SPAC. “Es la solución a largo plazo, y lo será para siempre. Nunca volveremos a un modelo de institución primero. Nunca va a suceder”.

ModivCare (NYSE: MODV), anteriormente conocida como The Providence Service Corporation, también está revolucionando el panorama de la atención domiciliaria. La compañía de servicios de atención médica con sede en Denver adquirió CareFinders Total Care por $340 millones en julio, menos de un año después de que comprara Simplura Health Group por $575 millones.

Aveanna Healthcare (Nasdaq: AVAH), con sede en Atlanta, también se hizo pública a principios de este año.

Y en junio, Bloomberg News informó que Help at Home estaba considerando salir a bolsa.

Aquellos que siguen las industrias de atención domiciliaria y salud en el hogar creyeron durante mucho tiempo que BrightSpring buscaría una oferta pública inicial, con otra posibilidad que es AccentCare, con sede en Dallas.

“Creo que cuando intentas predecir quién podría ser la próxima empresa en cotizar en bolsa, debes comenzar con el tamaño. Las mayores empresas privadas de atención domiciliaria en este momento, que yo sepa, son BrightSpring y AccentCare”, dijo a HHCN el socio gerente de Mertz Taggart, Cory Mertz, este verano. “Ambos tienen el tamaño y la escala en los que podría tener sentido hacer una oferta pública”.

Ventajas competitivas

En 2020, BrightSpring aumentó sus ingresos en $1100 millones, o un 23,3 %, a $5600 millones. Los ingresos del segmento de servicios de proveedores de salud en el hogar y la comunidad fueron de casi $ 1.7 mil millones el año pasado, lo que representa aproximadamente el 30% de los ingresos totales.

Los servicios de atención clínica y de apoyo de la compañía brindaron más de 16 millones de horas de atención en 2020 a pacientes de atención domiciliaria, cuidados paliativos y atención domiciliaria para personas mayores, con un censo de más de 30,000. Los negocios de salud en el hogar y cuidados paliativos de BrightSpring han crecido más del 81 % solo durante el último año.

“Casi todos los clientes y pacientes que atendemos tienen condiciones crónicas”, afirmó en el S-1. “La gran mayoría de ellos recibe sus servicios de forma recurrente durante largos períodos de tiempo, y nuestra base de pacientes de servicios de proveedores tiene un promedio de seis afecciones crónicas por paciente”.

Además de su amplia cartera de servicios, BrightSpring ve la diversificación de sus ingresos como una gran ventaja.

Al 31 de diciembre de 2020, el 43 % de sus ingresos provino de Medicare, el 27 % de Medicaid y el 18 % de fuentes comerciales. Alrededor del 5% de sus ingresos provino de programas gubernamentales, con un 7% proveniente de pagos privados y otras fuentes.

“A medida que los modelos de reembolso continúan evolucionando, nuestros servicios complementarios de valor agregado y la combinación diversificada de nos permiten celebrar contratos de calidad y basados ??en el valor que nos permitirían obtener mayores incentivos y ahorros que los actuales y asumir riesgos. ”, dijo BrightSpring en el S-1.

?Desde 2018, BrightSpring ha completado 42 adquisiciones en múltiples líneas de negocios, incluidos acuerdos estratégicos y de integración.

Como ha estado activo en el frente de fusiones y adquisiciones, también lanzó varias ubicaciones nuevas de novo. BrightSpring se ha expandido a 75 nuevas ubicaciones en 31 estados desde 2018, habiendo abierto ocho en 2018, 22 en 2019, 30 en 2020 y 15 en los primeros seis meses de 2021.

“Creemos que podemos replicar nuestro desempeño histórico de abrir de 20 30 ubicaciones de novo por año”, explicó el S-1.

Video: brightspring stock