Seleccionar página

Años después de vivir una de las recesiones más anormales de su vida, los estadounidenses se ven atrapados en medio de una recuperación igualmente extraña, y no hay un plan claro sobre cómo evolucionará la economía estadounidense a partir de aquí.

Sin duda, el sistema financiero ha logrado un progreso significativo al recuperarse de la caída inducida por la pandemia de coronavirus en marzo de 2020. Los empleadores durante un año han tenido un número casi récord de ofertas de trabajo, la economía de EE. UU. por su tamaño es más grande hoy que antes. el brote y los economistas esperan otro año de crecimiento por encima de la tendencia, todo con una luz verde clara.

Pero una bandera amarilla de precaución todavía ondea de manera prominente: menos estadounidenses trabajan hoy que antes de la pandemia, y el virus aún amenaza la fabricación global, que pesa mucho en las cadenas de suministro. Y quizás la luz más brillante de todas, una roja, los precios están aumentando a la tasa más rápida en 40 años.

Todo eso significa que si la economía se pareciera a algún objeto, probablemente sería un semáforo roto.

Indicadores económicos clave a tener en cuenta:

  • Índice de precios al consumidor (IPC): 7,9 por ciento
  • Tasa de desempleo: 3,8 por ciento
  • Empleos agregados en febrero: 687,000
  • Ofertas de empleo en enero: 11,3 millones
  • Tasa de fondos federales: 0.25-0.5 por ciento
  • Rendimiento del Tesoro a 10 años: 2,29 por ciento

Aquí hay cuatro medidas clave que muestran lo que está sucediendo en la economía de los EE. UU. en este momento y cómo podría afectar su billetera.

1. Los precios están aumentando al ritmo más rápido en la vida de muchos estadounidenses, y no se sabe cuándo disminuirán

Antes de la pandemia, se produjo el mayor acto de desaparición de la economía moderna: después de años de creación de empleos en auge y desempleo hundido antes de la pandemia, ¿dónde estaba la inflación que normalmente la acompaña?

Si los consumidores alguna vez hicieron esa pregunta, es posible que ahora se arrepientan.

Las presiones de los precios han regresado con fuerza, aumentando a la tasa más rápida que muchos estadounidenses hayan visto jamás. El IPC, el indicador de inflación más observado que rastrea los artículos que compra el estadounidense promedio, aumentó un 7,9 por ciento entre febrero de 2021 y febrero de 2022, el clip anual más rápido desde enero de 1982.

Los autos usados ??(41,7 por ciento), la gasolina (38 por ciento), la energía (25,6 por ciento), los vehículos de alquiler (24,3 por ciento) y los servicios públicos (23,8 por ciento) estuvieron entre los artículos que se encarecieron más durante el período de 12 meses. En enero de 2021, los precios se dispararon con respecto al año anterior a una tasa del 1,4 por ciento.

Una encuesta de Bankrate de marzo encontró que más de 9 de cada 10 adultos estadounidenses (o el 93 por ciento) han sentido que la inflación ha dado un mordisco a su billetera, mientras que casi 3 de cada 4 dicen que esos aumentos han tenido un impacto negativo en su billetera.

“Los alimentos, la electricidad y la vivienda fueron los mayores contribuyentes, pero los aumentos fueron generalizados, lo que prácticamente cualquier hogar puede decir”, dice Greg McBride, CFA, analista financiero jefe de Bankrate.

Debajo del capó, la inflación batió récords y también mostró signos de expansión. Los precios de los fiambres, el pollo, la comida para bebés, los muebles para el hogar, la ropa para hombres y los camiones nuevos aumentaron a un ritmo récord. Eso también fue cierto para el precio de muchos servicios: comer en un restaurante, pasar la noche en una habitación de hotel o reparar su vehículo aumentó en el mes al ritmo más rápido de la historia.

Cuantas más categorías comience a permear la inflación, más difícil será enfriarse. Los economistas han equiparado durante mucho tiempo la inflación con un avión que despega de la pista. Una vez que gana velocidad, es muy difícil dar la vuelta.

Los propietarios, por ejemplo, podrían ver costos de energía más altos y aumentar el alquiler, asegurando a los inquilinos costos de vivienda más altos durante un año completo. Los trabajadores podrían comenzar a pedir un salario más alto si se generaliza lo suficiente, y es posible que ya esté sucediendo según Zillow, que descubrió en febrero que un contrato de arrendamiento de un año costaba un promedio de $3400 más que hace dos años.

Todo eso significa que la inflación podría persistir por más tiempo, incluso si las presiones de la cadena de suministro siguen disminuyendo gradualmente, como ya lo han hecho, según el Índice de Presión de la Cadena de Suministro Global de la Reserva Federal de Nueva York.

Los cuellos de botella de la cadena de suministro se prolongaron más allá de los cierres de lo que esperaba la mayoría de los economistas, ya que los casos de virus continuaron cerrando fábricas en todo el mundo y la escasez de trabajadores redujo la producción. Eso fue después de que muchos estadounidenses aumentaron sus compras de bienes, con dinero en efectivo de los cheques de estímulo y los ahorros inducidos por el bloqueo.

“Hay un embotellamiento mundial de tráfico de mercancías que afecta a los buques de carga, contenedores, camiones y ferrocarriles. Eso está provocando aumentos de precios”, dice Mark Hamrick, analista económico sénior de Bankrate. "La resolución de estos complicados atascos de tráfico de suministro no parece estar en las cartas en el corto plazo".

Pero el panorama de la inflación se ha vuelto considerablemente más oscuro en los últimos meses. Rusia invadió Ucrania el 24 de febrero, lo que provocó que los precios mundiales de las materias primas, la gasolina y la energía se dispararan. Los estadounidenses pagaron en marzo una cantidad récord por gasolina en el surtidor, según AAA. Las cadenas de suministro también podrían revertir pronto parte de su mejora reciente, después de que China restableciera en marzo los bloqueos por COVID-19.

La confianza del consumidor ya está cayendo a medida que muchos estadounidenses comienzan a prepararse para una mayor inflación, y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, seguido de cerca, cayó en enero al 67,2 por ciento, el más bajo desde 2011.

“Sigue pareciendo probable que la recuperación esperada del lado de la oferta llegue con el tiempo a medida que el mundo finalmente se asiente en una nueva normalidad, pero el momento y el alcance de ese alivio son muy inciertos”, dijo el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante una reunión de marzo. Apariencia Pública.

2. El mercado laboral está en auge y la demanda de contratación está al rojo vivo

Nada ha resaltado más que la pandemia cuán interconectada está la economía estadounidense, y parte de lo que sucede con la inflación también tiene mucho que ver con lo que sucede en el mercado laboral.

La fuerza laboral no está funcionando a su máxima capacidad previa a la pandemia, lo que genera más desajustes en la oferta y la demanda. Según el cuadro de mando más amplio, el mercado laboral de EE. UU. tiene 2,2 millones de puestos de trabajo por debajo de su pico de febrero de 2020.

Los empleadores han logrado un progreso significativo, hasta ahora han recuperado el 90 por ciento de los aproximadamente 22 millones de empleos perdidos por el brote. Pero en lugar de que el problema sea sobre muy pocos trabajos, el problema es tener muy pocos trabajadores.

Las ofertas de trabajo se han mantenido en niveles récord desde febrero de 2021, aumentando a 11,3 millones en enero de 2022, lo que muestra una demanda al rojo vivo de más trabajadores a medida que los consumidores ingresaron a una economía posterior al cierre con grandes impulsos de gastar, viajar y salir a cenar nuevamente. Los empleadores tienen alrededor de 1,7 puestos vacantes por cada trabajador desempleado, cerca de un nivel récord.

Cuanto antes los empleadores puedan ocupar esos puestos, mejores serán las perspectivas de inflación, pero las empresas no están pasando por un momento fácil. Alrededor del 2,7 por ciento de los trabajadores en la fuerza laboral, unos 4 millones de personas, renunciaron a sus trabajos en 2021. Los datos no muestran a dónde van esos trabajadores, pero la mayoría de los economistas dicen que es probable que se vayan a nuevos puestos en lugar de abandonar el fuerza de trabajo en total.

Un replanteamiento masivo de lo que los estadounidenses quieren del trabajo, denominado la "Gran Renuncia", dominó los titulares en medio del auge del empleo. Para agravar el problema, la oferta laboral también sigue comprimida, con la proporción de población civil en la fuerza laboral en el nivel más bajo desde 1977.

Aproximadamente la mitad del déficit se debe a la jubilación de los trabajadores, dijo la Reserva Federal, con 2,6 millones de jubilaciones más de lo habitual durante la pandemia, según un análisis de economistas de la Fed de St. Louis. Pero es probable que otros problemas tengan que ver con los desafíos del cuidado y los temores de contraer el virus. Antes de la pandemia, la participación en la fuerza laboral era 1,1 puntos porcentuales más alta.

Como resultado, las empresas están aumentando los salarios, una forma de larga data para tentar a más buscadores de empleo. Los salarios aumentaron un 11,17 por ciento con respecto al año anterior para los trabajadores peor pagados, muchos de ellos en puestos de producción y no supervisores, según un análisis de la Fed. Los salarios aumentaron un 4,25 por ciento para las personas con mayores ingresos del país, también encontró el análisis.

No todo el mundo está experimentando una economía en auge. El desempleo de los negros es casi el doble que el de los blancos, mientras que el desempleo de los hispanos es 1,1 puntos porcentuales más alto, según datos del Departamento de Trabajo.

3. A medida que la inflación se dispara y el mercado laboral se endurece, la Reserva Federal está aumentando las tasas de interés, posiblemente con el mayor movimiento alcista desde 2000.

Pero los últimos datos sobre la inflación y el mercado laboral no le dan a la Fed ningún mensaje contradictorio: los funcionarios ven una economía que está funcionando demasiado bien y están comenzando a reducir la cantidad de estímulo que están brindando al sistema financiero. Eventualmente, tanto los mercados como los economistas esperan que realmente comiencen a restringir el crecimiento, aunque eso supondrá varias subidas de tipos a partir de ahora.

En marzo, la Fed elevó las tasas de interés en un cuarto de punto por primera vez desde 2018 y dejó de aumentar la oferta monetaria. Los funcionarios también anotaron seis aumentos de tasas más y se están preparando para descubrir cómo comenzar a reducir su enorme cartera de bonos, conocida como su balance general, en una próxima reunión.

“Si bien los aumentos de las tasas de interés ahora están en marcha, el paso más importante de comenzar a salirse del balance general está esperando”, dice McBride. “La combinación de aumentos de tasas y, finalmente, la reducción de su cartera de activos completará la transición de acelerar a fondo a frenar la economía”.

La Fed también podría ser aún más grande y audaz con la agresividad con la que planea frenar la economía. Los economistas de Goldman Sachs están planeando aumentos de medio punto en las reuniones de mayo y junio de la Fed, que serían los mayores aumentos desde 2000, así como cuatro movimientos más de un cuarto de punto este año. Eso llevaría las tasas de interés hasta un rango de 2,25 a 2,5 por ciento, el más alto desde julio de 2019.

El propio Powell señaló que estaba abierto a ese movimiento agresivo y dijo en una aparición pública en marzo que la Fed está dispuesta a aumentar las tasas en más de 25 puntos básicos en "una reunión o reuniones" si es necesario para controlar la inflación.

“Existe una necesidad obvia de moverse rápidamente para devolver la postura de la política monetaria a un nivel más neutral y luego pasar a niveles más restrictivos si eso es lo que se requiere para restaurar la estabilidad de precios”, dijo Powell.

4. Los inversores observan ansiosamente la curva de rendimiento, pero la Reserva Federal, y la economía, no están peligrosamente atados a ella.

A medida que los inversores lidian con la probabilidad de una inflación más alta y una Fed más agresiva, muchos están comenzando a deshacerse de los bonos a corto plazo por bonos a más largo plazo, lo que provoca que los rendimientos a más corto plazo aumenten y los rendimientos a más largo plazo bajen.

La diferencia entre dos rendimientos seguidos de cerca, los bonos del Tesoro a 2 y 10 años, que forman lo que se llama "la curva de rendimiento", se acerca cada vez más a la inversión, con el diferencial ahora más ajustado desde febrero de 2020.

La curva de rendimiento es una señal financiera importante para los inversores. Eso se debe a que 22 recesiones han sido anteriores con la inversión de la curva de rendimiento, según Anu Gaggar, CFA, analista senior de Commonwealth Financial Network. A veces eso es más correlación que causalidad. La última vez que la curva de rendimiento se invirtió en agosto de 2019, por ejemplo, nadie había imaginado que la expansión finalmente llegaría a su fin debido a una pandemia mundial. Aún así, sin embargo, vale la pena ver la señal.

“La curva de rendimiento invertida no solo puede predecir una recesión; puede ser un catalizador para ello”, dice McBride. “La base fundamental, no solo de la banca, sino del flujo de crédito en general, es poder pedir prestado a tasas de corto plazo y prestar a tasas de largo plazo. De repente, si las tasas a corto plazo son más altas que las tasas a largo plazo, el flujo de crédito se ralentiza drásticamente”.

Qué hacer con tus finanzas

Los buscadores de empleo tienen todo el poder en el mercado laboral actual, ya sea buscando un nuevo puesto o negociando para obtener más flexibilidad y salarios más altos. Los trabajadores que cambian de trabajo también tienden a ver ganancias salariales más rápidas que los que permanecen en el trabajo, según el rastreador de crecimiento salarial de la Fed de Atlanta.

“Los trabajadores pueden seguir aprovechando este sólido mercado laboral, en el que muchos buscan salarios más altos y mejores condiciones, incluida una medida adicional de equilibrio entre su vida profesional y personal”, dice Hamrick.

Pero los pasos más inmediatos a tomar con sus finanzas tienen que ver con tasas de interés más altas e inflación. Si está buscando una manera de obtener un mejor rendimiento, los expertos dicen que el paso más importante es diversificar sus activos. Esos podrían estar invirtiendo en cualquier cosa, desde valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) hasta fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), dos inversiones históricamente seguras contra la inflación. Considere evitar estacionar todo su efectivo en ingresos fijos, pero tener un amplio fondo de emergencia es un paso crucial para las finanzas personales, sin importar cuán alta sea la inflación.

Pague su deuda de tarjeta de crédito con intereses altos rápidamente, lo que podría agobiar su bolsillo en un entorno de tasas en aumento. Si aún no ha refinanciado, la ventana para encontrar la mejor oferta se está cerrando rápidamente, con las tasas hipotecarias subiendo a niveles no vistos desde 2019.

“Los consumidores pueden esperar que los costos de endeudamiento más altos sean solo otra forma de inflación, con tasas para tarjetas de crédito y líneas de crédito con garantía hipotecaria aumentando más en el próximo mes más o menos”, dice McBride.

Aprende más:

  • Tome estos pasos ahora antes de que la Fed suba más las tasas de interés
  • ¿Cuánto subirá la Fed las tasas de interés en 2022? Esto es lo que dicen los expertos
  • ¿Cuánto te está perjudicando la inflación más alta? Así es como se estima

¿Qué significa cuando la economía es mala?

Los expertos declaran una recesión cuando la economía de una nación experimenta un producto interno bruto (PIB) negativo, niveles crecientes de desempleo, caída de las ventas minoristas y medidas de contracción de los ingresos y la fabricación durante un período prolongado.

¿Qué hace que la economía sea mala?

Una depresión económica es causada principalmente por el empeoramiento de la confianza del consumidor que conduce a una disminución de la demanda, lo que eventualmente resulta en la quiebra de las empresas. Cuando los consumidores dejan de comprar productos y pagar por los servicios, las empresas deben hacer recortes presupuestarios, lo que incluye emplear menos trabajadores.

¿La economía es buena o mala en este momento?

La economía de EE. UU. ha recuperado más del 90 por ciento de los 22 millones de empleos perdidos en el punto álgido de la pandemia en la primavera de 2020. Tasas de interés más altas: Estimulada por la inflación al rojo vivo, la Reserva Federal ha comenzado a subir las tasas de interés.

¿Está mal la economía estadounidense ahora?

La economía se contrae por primera vez en casi dos años

Es el primer número de crecimiento negativo para la economía estadounidense desde la primavera de 2020 al comienzo de la pandemia. Impulsando las noticias: La economía se contrajo a una tasa anual de 1.4% en los primeros tres meses del año, dijo el jueves el Departamento de Comercio.

Video: economy bad